Weekend edition—Zika in perspective, helicopters of Davos, Levi’s and heroin

Good morning, Quartz readers!

There’s a lot of alarm about Zika virus, now spreading “explosively” (says the WHO) in the Americas. Travelers have brought cases from the tropics to the US, and a few to Europe.

The alarm is because there’s a lot scientists still aren’t sure of. Does Zika really cause microcephaly in babies? Was last year’s spike in microcephaly in Brazil even real, or just a result of doctors looking for it harder? Does Zika cause the paralyzing Guillain-Barré syndrome? Can mosquito species other than Aedes aegypti spread Zika? Can it be sexually transmitted?

But while there’s no vaccine against Zika, inoculating yourself against rumor and fear-mongering is just as important. There are sober explainers on what we do know about Zika; there’s advice from health authorities like the CDCand the WHO. The key is to know what to worry about and what not to.

Here’s the brief version: If you’re pregnant or trying to get pregnant, take special care (here’s how) in places where Zika is being actively transmitted (here’s a map). If you’re trying to get pregnant, consider waiting. You might also be a little cautious in places where Zika isn’t spreading but A. aegypti is present and active, like Florida and Texas (here are mosquito maps).

If you’re not pregnant or trying for it, and you’re in a Zika or aegypti region, take precautions, but don’t panic. The link with Guillain-Barré is worrying, but still tenuous. Most people with Zika never develop symptoms, and most of those who do develop only mild ones. You can’t infect someone else by touch. And sexual transmission, if it exists at all, is extremely rare.

And if your local mosquitos aren’t aegypti but another species of Aedes—or a different genus altogether—there’s probably nothing to worry about. But keep an eye on the news, all the same.—Gideon Lichfield

Five Six things on Quartz we especially liked

Nuclear reactors are being built more like cars. They used to be custom-made and highly secretive; today, components and expertise shuttle around the globe. Christopher Groskopf tallies up every reactor built since 1955 and explains the workings of an increasingly globalized industry.

All the helicopters of Davos. Gloriously gadgety journalism: David Yanofsky built a receiver that Jason Karaian brought to Davos and used toidentify and track every helicopter flying in and out of World Economic Forum. The data show when most of the world leaders arrived and left, and what routes they flew.

The US political poetry generator. However jaded you are by the US electoral campaign, Keith Collins’ algorithm will give you a fresh perspective by fitting excerpts from candidates’ speeches into the styles of famous poets. Donald Trump as Maya Angelou? “I try to show them // Free bird thinks of another breeze // Like dust, I’ll rise.”

Will Europe’s bureaucrats break the internet? The Safe Harbor Agreement was a bureaucratic kludge that allowed US companies to comply with European data protection rules—until the EU’s top court struck it down. As the deadline looms for regulators to strike a new deal, Joon Ian Wong analyzes the options for what happens if they don’t.

“Senior Chinese banker” is a dangerous profession. President Xi Jinping’s anti-corruption drive has taken a strange toll: An extraordinary number of top Chinese bank executives have died, disappeared, or been detained over the past year, the latest in an apparent suicide this week. Zheping Huang has a roll-call of the victims.

Get dizzy with drone racing. The Drone Racing League is the US’s newest sports federation. Mike Murphy delves into the intricacies of setting up such a competition—from solving technical problems to struggling to codify a set of rules. Jacob Templin’s drone’s-eye video of a lap around a racecourse at 70 mph may remind you of the chase scenes from Star Wars(and make you a little queasy).

Five Four things elsewhere that made us smarter

What went wrong in Flint. Anna Maria Barry-Jester at FiveThirtyEightexplores the bad science that has kept Flint, Michigan residents drinking lead-contaminated water for almost two years. She skewers the Michigan Department of Environmental Quality for a series of bad decisions and reveals how a remarkable effort by citizens finally forced state and local governments to act.

Blue jeans helped fuel the rise of heroin. Yes, you read that right. For men in rural Mexico in the 1990s, Levi’s 501s, expensive and hard to obtain, became both a form of currency and a status symbol. Dealers returned again and again to the US to stock up for friends and family, andalso sold more heroin while there, Olga Khazan reports in the Atlantic.

Welcome to America—now spy for us. Clear guidelines forbid the FBI from tying people’s citizenship applications to their willingness to give up information. But the agency is doing exactly that, according to an investigation by Buzzfeed’s Talal Ansari and Siraj Datoo, pressuring Muslim immigrants to inform on family and friends or else have their cases spend years in limbo.

The short and brutal life of Target in Canada. You probably don’t think of “poor data entry” as one of the things that can sink a mighty company, nor that there could be drama and adventure in supply-chain software. Joe Castaldo will prove you wrong, in this riveting and illuminating account for Canadian Business of how the US retailer’s big push into Canada spectacularly imploded.

Our best wishes for a relaxing but thought-filled weekend. Please send any news, comments, drone-racing videos, and data-entry horror stories tohi@qz.com. You can follow us on Twitter here for updates throughout the day.

You’re getting the Europe and Africa edition of the Quartz Daily Brief. We’d also love it if you shared this email with your friends. They can sign up for free here.

MONETARIO – Cosa succede oggi venerdì 29 gennaio 29/01/2016 – RSF

BOJ PORTA TASSI IN NEGATIVO – La Banca del Giappone ha colto di sorpresa i mercati annunciando stamane il taglio di uno dei tassi di riferimento(quello sui depositi delle istituzioni finanziarie in banca centrale) sotto quota zero, a -0,10%, nel tentativo di proteggere l’economia del paese, ancora fragile, dalla volatilità dei mercati internazionali e dal rallentamento della crescita globale. La decisione è stata presa dal board con 5 voti favorevoli contro 4. La BoJ annuncia inoltre di essere pronta a portare ulteriormente in negativo il tasso, se necessario. Resta invariato l’importo del programma di acquisto asset giapponese, con un target di espansione della base monetaria di 80.000 miliardi di yen l’anno.

GARANZIA SUSOFFERENZE – Mercati e operatori non sembrano ancora in grado di valutare a pieno il nuovo schema italiano sulle sofferenze bancarie e i suoi potenziali effetti positivi sul settore . Ieri i titoli bancari sono stati ancora sotto fortepressione a Piazza Affari. Il Mef intanto spiega che entro due mesi verrà aperto lo sportello per offrire la garanzia pubblica alle banche che vorranno cartolarizzare le sofferenze togliendole dai loro bilanci: secondo Alessandro Rivera, il dirigentedel ministero che ha condotto la trattativa con la Commissione, potenziali investitori hanno già mostrato interesse e “ci saranno sicuramente operazioni” . Dal Cdm di ieri pomeriggio, che ha varato tra l’altro un mini rimpasto di governo,non è comunque uscito alcun provvedimento in materia bancaria. Nuove indicazioni sul tema potrebbero arrivare dallo stesso Padoan, che oggi pomeriggio partecipa ad un convegno a Monza.

RENZI INCONTRA MERKEL – Renzi incontra oggi a BerlinoAngela Merkel nel primo bilaterale tra i due dopo un periodo di rapporti non sempre sereni tra Italia e Germania e tra Roma e Bruxelles. Potrebbe essere in teoria vastissima l’agenda dell’incontro, dalla flessibilità, alle riforme, all’immigrazione,a Schengen. Pur sottolineando sempre l’ottimo rapporto personale con Merkel, Renzi ha recentemente criticato con crescente vigore la linea di austerity europea; e l’Italia sta al momento bloccando lo stanziamento di 3 miliardi di euro alla Turchia per la gestione dei flussi migratori, caldeggiato da Berlino .

BUTI SU STIME ITALIA – Non dovrebbero esserci ‘stravolgimenti’ nell’aggiornamento delle stime macroeconomiche sull’Italia che Bruxelles pubblicherà il 4 febbraio. Lo ha detto ieri il dg per gli Affari economici e finanziari della Commissione Ue Buti (news). Nelle stime di autunno, diffuse lo scorso 5 novembre, la Commissione prevedeva una crescita dello 0,9% nel 2015 e dell’1,5% nel 2016 e un deficit/Pilrispettivamente al 2,6% e al 2,3% (news). Lo stesso Buti ha affermato che la Commissione potrebbe essere stata “troppo dura” in passato nelle richieste rivolte ai paesi della zona euro, Italia compresa, per la correzione dei conti pubblici, mache ciò è avvenuto in un momento in cui era a rischio la stessa sopravvivenza dell’euro .

PIL FRANCIA – È cresciuto dello 0,2% congiunturale il Pil francese nel quarto trimestre del 2015, secondo i numeri preliminariforniti stamane dall’Insee. Il dato è in linea con le attese degli economisti, ma segna un lieve rallentamento rispetto al +0,3% del terzo trimestre. Per l’intero 2015 l’Insee rileva una crescita dell’economia francese dell’1,1% (in linea con le stime del governo), ovvero l’andamento migliore dal 2011 [L8N15D0G6].

DATI MACRO ZONA EURO – La mattinata riserva numerosi altri dati di rilievo, tra cui il preliminare sul Pil spagnolo, sempre del quarto trimestre, che le stime indicano increscita dello 0,8%, come nel terzo. Per Francia e Spagna arriveranno anche le stime flash sull’inflazione di gennaio, così come per la zona euro: per quest’ultima le previsioni indicano una lieve accelerazione allo 0,4% tendenziale dallo 0,2% didicembre. Tra gli altri dati, quelli di dicembre su massa monetaria M3 e credito a famiglie e imprese nella zona euro e, dalla Germania, le vendite al dettaglio di gennaio: in questo caso le stime sono per un +0,5% su mese, dal +0,2% di dicembre.

PIL USA – Nel pomeriggio il focus è decisamente sulla prima stima relativa al Pil Usa del quarto trimestre, dato fondamentale per aggiustare le aspettative sui tempi del prossimo rialzo dei tassi da parte della Fed e, in generale, sull’estensione del ciclo restrittivo appena avviato. Le stime degli economisti indicano un sensibile rallentamento della crescita americana nei tre mesi finali del 2015, a uno 0,8% annualizzato, dopo il 2% finale del terzo trimestre.

BTP – Ieri il netto calo delle borse europee, con Piazza Affari che ha perso il 3,5% e ha visto nuovi pesanti ribassi sui titoli bancari, ha notevolmente frenato i Btp, praticamente invariati in chiusura dopo un avvio positivo e una buona tenuta sulleaste. Il tratto decennale italiano ha tenuto comunque un lievissimo rialzo e ripartirà stamane da quota 1,50%. Lo spread Btp/Bund ha invece allargato a 117 pb dai 114 di mercoledì.

RIAPERTURE BTP E CCTEU – Con le riaperture di oggi pomeriggio dei titoli a medio lungo in asta ieri si chiude definitivamente la tornata di collocamenti di fine gennaio, che ha portato il Tesoro a coprire (al netto delle riaperture odierne) oltre l’11% delle esigenze di rifinanziamento previsto perquest’anno. L’offerta supplementare è di 337,5 milioni per il Btp 5 anni, 450 per il 10 anni e 262,5 per il Ccteu. Ieri i tre titoli sono stati collocati per l’importo massimo, con rendimenti in lieve calo, sui minimi da novembre, su entrambi i Btp(news).

DATI GIAPPONE – Numerosi i dati economici giapponesi usciti questa mattina, prevalentemente sotto il segno della debolezza. Sul fronte inflazione, l’indice Cpi ‘core’ nazionale di dicembre ha segnato un incremento dello 0,1% annuo, in linea con le stime; l’indice relativo all’area di Tokyo, che guarda un mese avanti, dunque a gennaio, ha mostrato invece una contrazione dello 0,1% su anno, in questo caso deludendo le attese per un +0,1%. Sul mercato del lavoro, il tassodi disoccupazione si è mantenuto stabile al 3,3% in dicembre (in linea con le previsioni) mentre nello stesso mese la spesa delle famiglie si è contratta del 4,4% annuo (a fronte di stime per un calo più contenuto, del 2,4%). In contrazione anche laproduzione industriale: -1,4% congiunturale il preliminare di dicembre, peggiore delle attese, fissate su un -0,3%. Un dato negativo è giunto anche dal settore edilizio: -1,3% su anno in dicembre per l’avvio di nuovi cantieri residenziali, su stimeper un +0,5%.

RATING – Diversi i pronunciamenti di rilievo oggi a mercati chiusi, sui rating sovrani europei. Tra quelli in calendario si segnalano Fitch sulla Spagna (con una valutazione BBB+, con outlook stabile), Dbrs sulla Germania (AAA, stabile) e Moody’s sul Regno Unito (Aa1, stabile).

GREGGIO – Prezzi petroliferi ancora in salita questa mattina, con un progresso settimanale complessivo che si avvicina al 6,5% (e in rialzo per la seconda settimana consecutiva).Nonostante le perplessità e le cautele di molti operatori e addetti ai lavori, sembra prevalere l’aspettativa di un qualche accordo tra produttori per fronteggiare il crescente eccesso d’offerta sul mercato, a fronte ad esempio di un export iranianoche in gennaio e febbraio è visto in aumento di oltre un quinto rispetto alle medie dell’anno scorso. Alle 7,30 italiane il future Brent <LCOc1> tratta a 34,69 dollari il barile (+0,80) mentre in Nymex <CLc1> a 33,92 dollari (+0,70).

FOREX – Yen in netto deprezzamento su dollaro ed euro in scia alla decisione a sorpresa di questa mattina della Banca del Giappone di portare in negativo uno dei tassi di riferimento. Il dollaro/yen <JPY=> scambia a 120,63/68 da 118,81 dell’ultima chiusura; stamane il cambio è salito fino a 121,35, ai massimi da oltre un mese. Euro/yen <EURJPY=> a 131,83/86 da 129,97, con unpicco intraday a 132,25. In lieve deprezzamento l’euro/dollaro <EUR=>, a 1,0903/07 da 1,0937 della chiusura di ieri.

TREASURIES – Governativi Usa in rialzo nelle contrattazioni asiatiche. Acquisti si erano già registrati nella seconda parte della seduta di ieri, in scia ad alcuni dati non positivi giunti dagli Usa, ma i Treasuries hanno trovato nuovo sostegno nelle ultime ore nella notizia dell’intervento sui tassi della Banca del Giappone. Il benchmark decennale Usa <US10YT=RR> avanzadi 11/32, con rendimento in discesa all’1,947%.

DATI MACROECONOMICI
ITALIA
Istat, prezzi alla produzione dell’industria dicembre (10,00).

FRANCIA
Stima Pil 4° trimestre (7,30) – attesa 0,2% t/t.

Stimaprezzi al consumo gennaio (8,45) – attesa dato armonizzato 0,4% a/a.

Spese per consumi dicembre (8,45) – attesa 0,5% m/m.

Prezzi alla produzione dicembre (8,45).

GERMANIA
Vendite al dettaglio dicembre (8,00) – attesa 0,5% m/m;2,0% a/a.

GRAN BRETAGNA
Fiducia consumatori gennaio – attesa 1.

GRECIA
Prezzi alla produzione dicembre (11,00).

Vendite al dettaglio novembre (11,00).

SPAGNA
Stima Pil 4° trimestre gennaio (9,00) -attesa 0,8% t/t; 3,5% a/a.

Stima prezzi al consumo gennaio (9,00) – attesa dato armonizzato -0,1% a/a.

Partite correnti novembre (10,00).

ZONA EURO
M3 dicembre (10,00) – attesa 5,2%.

Credito a famiglie e imprese dicembre(10,00).

Stima inflazione gennaio (11,00) – attesa 0,4% a/a.

USA
Stima Pil 4° trimestre (14,30) – attesa 0,8%.

Stima Pce 4° trimestre (14,30) – attesa 1,2%.

Costo lavoro dipendente 4° trimestre (14,30) – attesa 0,6%. Pmi Chicago gennaio (15,45) – attesa 45,0.

Univ. Michigan, fiducia consumatori finale gennaio (15,55) – attesa 93,0.

BANCHE CENTRALI
USA
San Francisco, intervento presidente Fed San Francisco Williams (21,30).

APPUNTAMENTI
ITALIA
Milano, convegno su occupazione e produttività in Italia con Giannini, Boeri, V. Grili, G. Rocca, Nannicini (9,30).

Milano, evento annuale in Bocconi di presentazione “Osservatorio Solvency II OperationalTransformation” (dalle 10,00).

Milano, in Univ. Cattolica lezione “Portando l’Italia nel futuro: la riforma delle istituzioni” con Boschi (11,00).

Milano, Reuters pubblica asset allocation gennaio (13,00).

Monza, convegno FondazioneCostruiamo il Futuro su “Fisco, impresa e occupazione. Conflitto o dialogo per la crescita?” con Padoan, G. Rocca, Lupi (18,00).

Torino, inizia XXII congresso Assiom Forex; termina il 30 gennaio. Workshop “L’Europa di domani, mercati integrati e regole frammentate?” con CFO Intesa Del Punta, Sabatini, Mauro Grande (Single Resolution Board), Micossi (15,00).

Trani, processo S&P, confermate testimonianze Mario Monti e Maria Pierdicchi.

EUROPA
Berlino, Renzi vede Merkel. Praga, convegno su “L’adozione dell’euro in Repubblica Ceca, benefici e rischi” con Dombrovskis, ministro finanze slovacco Kazimir, governatore banca centrale slovacca Singer (10,00).

Croazia, Fitch si pronuncia su rating sovrano.

Germania,Dbrs si pronuncia su rating sovrano.

Gran Bretagna, Moody’s si pronuncia su rating sovrano.

Slovacchia, S&P si pronuncia su rating sovrano.

Spagna, Fitch si pronuncia su rating sovrano.

Sul sito http://www.reuters.it altre notizie Reuters in italiano. Le top news anche su http://www.twitter.com/reuters_italia

AGENDA-Appuntamenti di venerdì 29 gennaio 29/01/2016 – RSF

APPUNTAMENTI
ITALIA
Consob si esprime su Hitachi-Ansaldo

MILANO
Bocconi, convegno su occupazione e produttività in Italia con Giannini, Boeri, V. Grili, G. Rocca, Nannicini (9,30).

Bocconi, evento annuale dipresentazione “Osservatorio Solvency II Operational Transformation” (dalle 10,00).

Univ. Cattolica, lezione “Portando l’Italia nel futuro: la riforma delle istituzioni” con Boschi (11,00).

Reuters, asset allocation gennaio (13,00).

CATANZARO
Inaugurazione della Cittadella Regionale, con Mattarella (pomeriggio).

FIRENZE
Termina convegno “Città metropolitane, il rilancio parte da qui” (9,00) con Arcuri, Del Fante, Messina; conclusioni alla presenza diMattarella (13,00).

Convegno “Scenari del XXI secolo” con Mattarella (11,00).

MONZA
Fondazione Costruiamo il Futuro, convegno su “Fisco, impresa e occupazione. Conflitto o dialogo per la crescita?” con Padoan, G. Rocca, Lupi(18,00).

SIENA
Inaugurazione di ‘Wine & Sinea. Capolavori del Gusto’; tavola rotonda su “Il valore del vino come asset economico strategico dei territori italiani” con Tononi (18,00).

TORINO
Inizia XXII congresso AssiomForex; termina il 30 gennaio. Workshop “L’Europa di domani, mercati integrati e regole frammentate?” con CFO Intesa Del Punta, Sabatini, Mauro Grande (Single Resolution Board), Micossi (15,00).

Compagnia di San Paolo, presentazione lineeprogrammatiche 2016 e bilancio di mandato 2012-2015 con Remmert e Gastaldo (11,30).

DiaSorin, 10° anniversario DiaSorin China con Console Generale Repubblica Popolare Cinese Signora Wang Dong (10,30).

TRANI
Processo S&P, confermate testimonianze Mario Monti e Maria Pierdicchi.

EUROPA
Berlino, Renzi vede Merkel.

Praga, convegno su “L’adozione dell’euro in Repubblica Ceca, benefici e rischi” con Dombrovskis, ministro finanze slovacco Kazimir, governatore banca centrale slovacca Singer (10,00).

Croazia, Fitch si pronuncia su rating sovrano.

Germania, Dbrs si pronuncia su rating sovrano.

Gran Bretagna, Moody’s si pronuncia su rating sovrano.

Slovacchia, S&P si pronuncia su rating sovrano.

Spagna, Fitch si pronuncia su rating sovrano.

BANCHE CENTRALI
USA
San Francisco, intervento presidente Fed San Francisco Williams (21,30).

ASIA
Giappone, banca centrale termina riunione di politica monetaria;annuncia tassi e pubblica previsioni trimestrali Pil e inflazioni (3,00).

DATI MACROECONOMICI
ITALIA
Istat, prezzi alla produzione dell’industria dicembre (10,00).

EUROPA
Francia, stima stima Pil 4° trimestre (7,30); prezzi al consumo gennaio, spese per consumi e prezzi alla produzione dicembre (8,45).

Germania, vendite al dettaglio dicembre (8,00).

Gran Bretagna, fiducia consumatori gennaio.

Grecia, prezzi alla produzione dicembre e vendite al dettaglio novembre (11,00).

Spagna, stima Pil 4° trimestre, stima prezzi al consumo gennaio (9,00); partite correnti novembre (10,00).

Zona euro, M3, credito a famiglie e imprese dicembre (10,00); stima inflazione gennaio (11,00).

USA
Stima Pil, Pce e costo lavoro dipendente 4° trimestre (14,30).

Pmi Chicago gennaio (15,45).

Univ. Michigan, fiducia consumatori finale gennaio (15,55).

ASIA
Giappone, spesa famiglie e tasso disoccupazione dicembre, prezzi al consumo nazionali dicembre e Tokyo gennaio (0,30); stima produzione industriale dicembre (0,50); ordini costruzioni e apertura nuovi cantieri residenziali dicembre (6,00).

SOCIETÀ
ITALIA
Cda preliminari bilancio: Emak,Luxottica (fatturato 2015).

Bridge Management, Cda 1° semestre.

Cnh Industrial, Cda 4° trimestre e bilancio; segue conference call (16,30).

DiaSorin, cerimonia celebrativa 10° anniversario DiaSorin China con Console Generale RepubblicaPopolare Cinese Signora Wang Dong e vertici DiaSorin (10,30).

Enel Green Power, scade periodo per esercitare diritto di recesso per scissione a favore di Enel.

EUROPA
Risultati Banco Popular Espanol, Puma, Sky (trim1 con conference call 8,30), TeliaSonera.

USA
Risultati Chevron, Honeywell, Colgate-Palmolive, Costco, Monsanto, Whirlpool, Xerox.

STOCKS TO WATCH- Venerdì 29 gennaio, 29/01/2016 – RSF

INDICI 28 GENNAIO
FTSE Mib 18.189,95 -3,49%
FTSEurofirst 300 1.318,22 -1,68%
Euro STOXX 50 2.979,42 -2,1%
Dow Jones 16.069,64 +0,79%
S&P 1.893,36 +0,55%

Le borse europee sono attese in rialzo in scia al rally delle piazze asiatiche dopo che la Banca del Giappone ha colto disorpresa i mercati annunciando stamane il taglio di uno dei tassi di riferimento sotto quota zero.

Di seguito, i titoli in evidenza nella seduta del 29 gennaio.

Contrassegnate con (*) le integrazioni.

BANCHE – Il ministerodell’Economia aprirà “entro due mesi” lo sportello per offrire alle banche la garanzia pubblica sulla cartolarizzazione delle sofferenze. Lo ha detto in un’intervista a Reuters Alessandro Rivera, a capo della direzione ‘Sistema Bancario e finanziario’ del Tesoro, che ha condotto in prima persona le trattative con la Commissione europea. .

Per Fitch l’impatto del nuovo meccanismo sulle sofferenze è neutro sui rating; teme che possa non essere sufficientemente attraente perché lebanche vi ricorrano in maniera significativa. (news)

POP MILANO (PMI.MI) – BANCO POPOLARE (BP.MI) – Il progetto di fusione tra le due banche viene ritenuto da palazzo Chigi la più ragionevole tra le ipotesi allostudio nel sistema bancario, riferisce una fonte governativa.

La strada per l’integrazione, che secondo Il Mesaggero avrebbe anche un sostanziale via libera della Bce (che attende comunque il progetto definitivo), sembra dunquespianata e la firma sull’avvio formale delle trattative sui dettagli dell’operazione potrebbe arrivare già a metà febbraio.

MPS (BMPS.MI) – Ha chiuso il 2015 con utile netto di circa 390 milioni per effetto della nuova contabilizzazione del derivato Alexandria imposta da Consob, che ha dato un beneficio contabile di 500 milioni. (news)
Sul fronte aggregazioni, tramontata l’ipotesi di un’operazione a tre con Ubi (UBI.MI) e Bpm (PMI.MI), la banca senese potrebbe entrare nelmirino di Ubi.

In un’intervista a La Repubblica l’AD Fabrizio Viola, ribadendo che al momento non c’è nessuna opzione sul tavolo per una possibile aggregazione, ha detto che l’ipotesi di fusione con Ubi presenta aspetti positivi dalpunto di vista industriale mentre le fusioni multiple sono molto complesse e da guardare con una certa prudenza.

(*) GENERALI (G.MI) – Citadel Europe ha creato una nuova posizione netta corta su pari allo 0,54% del capitale.

Alcuni quotidiani tornano sull’ipotesi di una successione veloce per Mario Greco con l’obiettivo di arrivare ad una scelta per metà febbraio. Sul nome del futuro Ceo i lavori vanno in direzione di una soluzione interna masi sonda il terreno anche per una scelta esterna.

(*) TELECOM ITALIA (TIT.MI) – Il Cda di ieri, in vista della presentazione dell’aggiornamento del piano industriale a metà febbraio, non ha preso nessuna decisione, ha detto l’AD di Vivendi (VIV.EQ) Arnaud De Puyfontaine al termine della riunione.

Il Sole 24 Ore sottolinea che per il piano non saranno però ancora maturi i tempi per decisioni strategiche sui dossier Metroweb e sul Brasile. Tra i punti salientidel piano, scrive Il Messaggero, ci sarebbe una crescita degli investimenti in Italia di circa il 20% rispetto a quanto previsto (10 miliardi).

FERRAGAMO (SFER.MI) – Ha chiuso il 2015 con ricavi in crescita del 7,4% a 1,43miliardi, leggermente sopra le attese del mercato.

FINMECCANICA (FNC.MI) – Ha annunciato che prevede di chiudere il 2015 con ricavi per il settore elicotteri sostanzialmente in linea con quelli del 2014, “in cui si ottennero buoni risultati”. (news)

(*) ENI (ENI.MI) – I progetti per sviluppare i giacimenti di gas in Mozambico da parte di Eni e Anadarko (APC.N) avranno il via libera definitivo alla fine di quest’anno.

SkCapital conferma il suo interesse per acquisire una quota della controllata della chimica Versalis. Lo dice il managing director del fondo Usa in alcune dichiarazioni riportate dalla stampa.

BANCA CARIGE (CRG.MI) – Sul fronte aggregazioniparla con tutti ma sul tavolo non ha nulla di concreto al momento, ha detto il presidente Cesare Castelbarco.

Una valutazione sull’accordo siglato a Bruxelles tra Italia e Commissione Ue per la gestione delle sofferenze bancarie è prematura perché occorre esaminare tutti i dettagli tecnici, ha aggiunto Castelbarco.

FIAT CHRYSLER (FCA.MI) – PDT Partners ha creato una nuova posizione netta corta in pari allo 0,53% del capitale.

SNAM (SRG.MI) – Lavora con UNICREDIT (UCG.MI) all’ipotesi di partecipare alla gara per rilevare una quota della utility Gas Connnect Austria, controllata dal gruppo energetico OMV, secondo due fonti vicine al dossier. (news)

MEDIASET(MS.MI) – Netflix potrebbe diventare un concorrente significativo per Sky e Mediaset non prima del 2017 .

(*) INWIT (INW.MI), EI TOWERS (EIT.MI), RAY WAY (RWAY.MI) – In alcune dichiarazioni riportate dal Sole 24 Ore, il sottosegretario del Mise alle Conmunicazioni, Antonello Giacomelli, ha detto che il governo non avrebbe obiezioni ad un progetto industriale capace di unificare la gestione delle torri.

IREN (IRE.MI) – Ha rilevato da F2i il 51%, salendo al 100%, della holding a cui fa capo l’80% del termovalorizzatore di Torino.

IGD (IGD.MI) – Si prepara a distribuire agli azionisti una cedola di “piena soddisfazione”. (news)

BENI STABILI SIIQ (BNS.MI) – Ha perfezionato la vendita a Telecom Italia (TIT.MI) di un immobile a Roma per 50,2 milioni.

NOVA RE (NR.MI) – Il Cda ritiene congruo il corrispettivo di euro 0,2585 per azione offerto da Sorgente Sgr.

APPUNTAMENTI
ITALIA
Cda preliminari bilancio: Emak, Luxottica (fatturato 2015).

Bridge Management, Cda 1° semestre.

Cnh Industrial, Cda 4° trimestre e bilancio; segue conference call (16,30).

Enel GreenPower, scade periodo per esercitare diritto di recesso per scissione a favore di Enel.

EUROPA
Risultati Puma, Sky, TeliaSonera.

USA
Risultati Chevron, Honeywell, Colgate-Palmolive, Costco, Monsanto, Whirlpool, Xerox.

Sono sospesi a tempo indeterminato: ARENA (ARE.MI), BANCA ETRURIA (PEL.MI), BANCA POPOLARE SPOLETO (SPO.MI), CICCOLELLA(CC.MI), VALORE ITALIA (YVI.MI), VISIBILIA EDITORE (PMSG.MI).

Sul sito http://www.reuters.it altre notizie Reuters in italiano. Le top news anche su http://www.twitter.com/reuters_italia

Websim Focus sui Mercati Finanziari 29/01/2016 – WS

Wall Street ha chiuso in rialzo un’altra seduta ad alta volatilità: Dow Jones +0,8%, S&P 500 +0,55%, Nasdaq +0,9%.

L’economia Usa lancia segnali di rallentamento che allontanano l’ipotesi di un imminente secondo rialzo dei tassi. Ordini di beni durevoli a dicembre -5,1%, una flessione ben più marcata del -0,7% stimato dal consensus. Anche il mercato immobiliare frena lo slancio. L’indice sulle vendite di case esistenti è salito dello 0,1%, il consensus si aspettava +0,9%.

Tra i titoli, Facebook +15% dopo i risultati. Nell’after hour Amazon -10% in seguito a utili molto sotto le aspettative.

Asia. Stamattina Tokyo +2,8%. A sorpresa, la Banca del Giappone ha introdotto tassi di interesse negativi, -0,1%, per scoraggiare il deposito presso l’istituto centrale di grandi quantità di denaro per tempi lunghi. Sono in rally anche Hong Kong +2% e Shanghai +3%. Seul +0,2%, Mumbay +0,8%.

I future sulle Borse europee anticipano un avvio in progresso dell’1,4%.

Analisi Tecnica Borse.

Oggi è l’ultimo giorno di un gennaio da dimenticare. Le perdite medie di tutte le borse principali superano l’8% con le punte negative di Shanghai -22% e Milano -15%. Tuttavia, conserviamo un minimo di ottimismo perché il recupero del petrolio e le novità dal Giappone potrebbero dare il via a un sostanzioso rimbalzo.

Cina. L’indice CSI 300 (+3% a 2.940) reagisce dai livelli del maggio 2014. Solo il ritorno sopra l’importante supporto strategico in area 3mila punti potrebbe fornire nuova linfa. Al momento non è scongiurato il rischio di vederlo franare fino a 2.500 punti.

FtseMib (18.189, -3,5%). Il tracollo delle banche schiaccia di nuovo l’indice vicino al supporto strategico in area 18mila/17.500. Riteniamo del tutto ingiustificata la reazione negativa all’accordo sulla bad bank che ci sembra invece un ragionevole compromesso. Primo segnale di forza con il ritorno sopra la “mezza candela” mensile passante in area 19.500 punti.

Dax (9.640, -2,44%). Brucia di colpo i progressi delle ultime 4 sedute, ma per il momento si tiene sopra l’importante supporto statico a 9.300 punti, nostra soglia di acquisto. Primo segnale di forza con il ritorno sopra 10mila punti.

S&P500 (1.893, +0,55%). Niente di nuovo. Monitoriamo la tenuta del forte sostegno statico a 1.870 punti e dei minimi della scorsa settimana a quota 1.812. Sul NASDAQ (4.506, +0,9%) guardiamo al robusto sostegno statico in area 4.500/4.290 punti (minimi di agosto).

Il Nikkei (17.518, +2,8%). Chiude l’ottava con un ottimo +3,3% che riduce la perdita da inizio anno a -9%. Alziamo l’allerta: chiuso il gap ribassista aperto nell’ottobre 2014 a 16.500 punti il rimbalzo sta prendendo corpo e potrebbe fornire ulteriori conferme tornando sopra la trendline rialzista di lungo termine passante in area 17.550.

Bovespa (38.630, +0,66%). Il rimbalzo del petrolio aiuta la borsa brasiliana ad allontanarsi dai minimi degli ultimi sei anni. La perdita da inizio anno è ancora del 14%. Primo segnale di riequilibrio con il ritorno sopra 44mila punti.

Commodity.

Petrolio. Oggi Brent +2,4% a 34,70 usd, quarto rialzo consecutivo. La corsa prosegue anche se l’Arabia Saudita ha smentito di aver proposto alla Russia di tagliare la produzione del 5%. Il principale produttore al mondo ha però detto di essere pronto a cooperare con altri per stabilizzare le quotazioni. Riteniamo che parte del rialzo sia dovuto alle ricoperture dopo il pesante sell off delle ultime settimane. Solo il ritorno sotto 30 usd potrebbe tornare a indebolire il quadro. Confermiamo il giudizio positivo.

Oro (1.115 usd). Un minimo di propensione al rischio provoca un rallentamento della corsa. Il prezzo arretra dai massimi di ieri a 1.128 usd. Confermiamo la visione positiva e sfruttiamo le debolezze per accumulare. Cambieremo idea solo con un prezzo sotto 1.050 usd.

Valute.

Emergenti. Stamattina si vede qualche segnale di ripresa su tutto il comparto. Il Rublo russo ha recuperato il 12% dai recenti minimi storici contro Usd. Il Ringgit malese si spinge su nuovi massimi da metà ottobre. La Rupia indonesiana tocca i massimi dell’anno. La Rupia indiana guadagna mezzo punto e si allontana dall’area dei minimi storici.

Euro/Dollaro. 1,089. Cresce l’aspettativa che la Fed non interverrà così presto sui tassi. Sul quadro grafico niente di nuovo. Si continua ad oscillare nella parte mediana del range 1,05-1,15.

Bond eurozona.

Le mosse espansive della Boj e l’attesa di contromosse da parte della Bce a marzo sostengono gli acquisti.

Germania. Il rendimento del Bund decennale scende sui minimi da aprile 2015 a 0,40%.
Quello a 2 anni scende a -0,55%, nuovo minimo record.

Italia. I nostri titoli di Stato reggono bene. E’ evidente che la speculazione, non potendo attaccare questo comparto perché saldamente presidiato dalla Bce, si sta sfogando sulle banche. Il rendimento del BTP 10 anni oscilla intorno a 1,50% con lo spread a 110 punti base. Puntiamo sempre a un target di spread tra 80/50 pb e a un rendimento più vicino ai minimi storici a 1,12%.

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Research & Investment | Brief retracement

By Colin Twiggs
January 29th, 2015 11:00 a.m. AEDT (7:00 p.m. EST)

Advice herein is provided for the general information of readers and does not have regard to any particular person’s investment objectives, financial situation or needs. Accordingly, no reader should act on the basis of any information contained herein without first having consulted a suitably qualified financial advisor.

My newsletters on December 10th and January 14th warned of the approaching storm across global markets. Last week the Dow Jones Industrial Average broke support at 16000, signaling a primary down-trend. Buyers remain present in numbers, however, and this week we have observed a test of new resistance levels. But the weight of the market has shifted to the sell side and a successful breakout is unlikely.

Dow Jones Global Index retraced to test resistance at 290. Respect is likely and would suggest another decline. 13-Week Twiggs Momentum below zero continues to indicate a primary down-trend.

Dow Jones Global Index

* Target calculation: 290 – ( 320 – 290 ) = 260

Dow Jones Industrial Average recovered above 16000 but follow-through above the previous week’s high at 16600 is unlikely. Reversal below 16000 would signal another decline, with a target of 14000*. A 13-week Twiggs Money Flow peak below zero would warn of long-term selling pressure.

Dow Jones Industrial Average

* Target calculation: 16000 – ( 18000 – 16000 ) = 14000

The S&P 500 is consolidating around 1900. Rising 21-day Twiggs Money Flow indicates short-term buying pressure. Upward breakout is unlikely and reversal below 1860 would signal another decline, with a (medium-term) target of 1700*.

S&P 500 Index

* Target calculation: 1900 – ( 2100 – 1900 ) = 1700

CBOE Volatility Index (VIX) oscillating between 20 and 30 reflects a “vigilant” market that would react quickly to bad news. A prolonged period of stability would be needed to restore calm.

S&P 500 VIX

Canada’s TSX 60 is retracing to test resistance at 750. The primary down-trend, which commenced with breach of 800, is well under way and respect of resistance is likely. Breach of 700 would indicate another decline, with a target of 600*.

TSX 60 Index

* Target calculation: 700 – ( 800 – 700 ) = 600

Europe

Dow Jones Germany Index is retracing to test resistance at 350. Respect is likely and reversal below 325 would confirm the primary down-trend signaled by 13-week Twiggs Momentum below zero.

Dow Jones Germany Index

* Target calculation: 330 – ( 390 – 330 ) = 270

The Footsie is retracing to test resistance at 6000. Respect would further strengthen the primary down-trend signaled by 13-week Twiggs Momentum below zero. Target for another decline is 5000*.

FTSE 100

* Target calculation: 6000 – ( 7000 – 6000 ) = 5000

Asia

Support has given way on the Dow Jones Shanghai Index, strengthening the primary down-trend signaled last August when 13-week Twiggs Momentum crossed below zero. Target for the decline is 300*.

Dow Jones Shanghai Index

* Target calculation: 400 – ( 500 – 400 ) = 300

Dow Jones Japan Index continues to test primary support at 90. Breach would confirm the primary down-trend signaled by 13-week Twiggs Momentum below zero.

Dow Jones Japan Index

* Target calculation: 94 – ( 106 – 94 ) = 82

India’s Sensex is testing the bottom of the trend channel at 24000. Expect retracement to test long-term resistance at 26000. Respect is likely and would suggest another test of the lower channel border.

SENSEX

* Target calculation: 26500 – ( 30000 – 26500 ) = 23000

Australia

Having breached primary support at 5000, the ASX 200 has shown surprising resilience, retracing to test the new resistance level. Bullish divergence on 21-day Twiggs Money Flow indicates medium-term buying pressure. But the weight of the global bear market is likely to ensure that any attempted rally fails and reversal below 4900 would confirm another decline. Target for the decline is 4600 (medium-term), or 4000* in the long-term.

ASX 200

* Target calculation: 5000 – ( 6000 – 5000 ) = 4000

CWS Market Review – January 29, 2016

January 29, 2016
“The first principle is that you must not fool yourself,
and
 you are the easiest person to fool.” – Richard Feynman

We’re in the heart of Q4 earnings season. We had six Buy List  earnings reports this week, and another four are due next week. In reality, this should be called “Judgment Season” because this is when the market renders its verdict, and it can be quick and harsh.

The good news is that all eight of our Buy List earnings reports so far have topped expectations. The bad news is that guidance hasn’t always been favorable.

The worst news is that one of our new stocks, Alliance Data Systems (ADS), got crushed for a 19% loss on Thursday. I’ll have full details in a bit. But some of our stocks have done quite well. Biogen (BIIB) and Stryker (SYK) got nice boosts from their earnings. I’m also pleased to see that Microsoft (MSFT) had another solid quarter. Just a few years ago, many had written off the company.

This Week’s Buy List Earnings Reports

We also had a Federal Reserve meeting this week. As expected, Yellen & Co. held off on any rate increase, but the policy statement indicated that the Fed is still expecting more inflation and possibly more rate hikes to come. Wall Street is skeptical and so am I.

It’s quite remarkable how much the outlook has changed in just a few weeks. Not that long ago, investors were expecting three or four rate increases from the Fed this year. Now that’s down to one, or maybe zero.

The yield on the two-year Treasury is a good proxy for what the market thinks the Fed will do. The two-year yield is now down to 0.83% which is a drop of 26 basis points in one month. In other words, the market thinks the Fed is all talk.

Frankly, it’s not hard to see why. Plunging oil and the strong dollar are holding back inflation. In short, they’re doing the Fed’s job for them. Some of the recent economic data, especially on manufacturing, has been sluggish. While earnings are mostly good, we’re still seeing the effect of the strong dollar on corporate profits. Like I said, the market’s verdict can be quick and harsh.

In the near-term, I think the market will continue to be choppy. Further out, however, the outlook is still favorable for investors. As always, investors must be disciplined and focused on high-quality stocks.

This week was a busy one for earnings. Let me run down the six Buy List earnings reports we had. On Tuesday, Stryker (SYK) reported Q4 earnings of $1.56 per share. That wasn’t much of a surprise. A few weeks ago, the company revised their guidance to a range of $1.53 to $1.56 per share. When a company gives a tight range like that after the quarter has ended, you can be pretty sure that they’ll hit the upper end.

Like everybody else, Stryker was hurt by the strong dollar. Quarterly sales grew 3.7% to $2.7 billion, but it would have been 7.0% in constant currency. Sales for the year rose by 2.8% to $9.9 billion. Again, that’s 7.0% in constant currency.

“With 2015 organic sales growth of 6.1%, bolstered by a strong fourth quarter increase of 6.4%, our top line results came in above our initial guidance,” said Kevin A. Lobo, Chairman and Chief Executive Officer. “This performance reflects the strength of our diversified revenue model, a commitment to innovation and the competitive advantage of our sales and marketing organizations. Our full year adjusted diluted EPS also exceeded our initial expectation, underscoring our commitment to delivering sales growth at the high end of med tech and leveraged earnings gains. With these results and the current momentum across our businesses, we feel well positioned heading into 2016.”

For all of 2015, Stryker made $5.12 per share. That’s up from $4.73 per share last year. Just for the record, let’s remember Stryker’s guidance for this year. In January, the initial guidance was $4.90 to $5.10 per share. Then in April it went to $4.95 to $5.10 per share. In July, Stryker brought it up to between $5.06 and $5.12 per share. In October, they raised the low end by one penny per share. A few weeks ago, they raised the low end by another two pennies.

Now for guidance.

We expect 2016 constant currency sales growth in the range of 5.0% to 6.0% and adjusted net earnings per diluted share to be in the range of $1.17-$1.22 and $5.50-$5.70 for the first quarter and full year. If foreign currency exchange rates hold near current levels, we expect net sales in the first quarter and full year of 2016 to be negatively impacted by approximately 1.1% and 1.0% and adjusted net earnings per diluted share to be negatively impacted by approximately $0.02-$0.03 and $0.12-$0.13 in the first quarter and full year.

That’s pretty good guidance, but the dollar will continue to be a factor. I urge investors not to be too concerned by transient factors like currency exchange. Sometimes currency exchange helps you, sometimes it hurts. The bottom line is that this was another solid year for Stryker. Here’s the annual EPS trend for Stryker: $2.95, $3.33, $3.72, $4.07, $4.23, $4.73, $5.12. And now the expectation is for $5.50 to $5.70 for 2016.

The shares briefly topped our $101 Buy Below price before settling back down. For now, I’m going to keep our Buy Below at $101 per share.

On Wednesday, Biogen (BIIB) reported Q4 earnings of $4.50 per share which beat Wall Street’s consensus by 42 cents per share. The stock soared and at one point, BIIB was up as much as 10%.

This was a good report for a beaten-down stock. Sales rose 7.5% to $2.84 billion. For so much of last year, Biogen had to weather several terrible headlines. In October, the company said it was planning to lay off 11% of its workforce. The cost cutting, while painful, is clearly helping Biogen. For all of 2015, Biogen earned $17.01 per share which represents a 23% increase over 2014.

Here’s something interesting: The company is now sitting on a mountain of cash. They appear to be stockpiling Benjamins so shareholders can expect either a major buyback announcement or possibly an acquisition deal. Stay tuned for more news about this.

For 2016, Biogen said it expects earnings to range between $18.30 and $18.60 per share. Wall Street had been expecting $18.45 per share. I like the stock, but it might take some time to see gains here. It’s not so much the company but the broader environment for biotech. Either way, we know that Biogen is doing well. I’m dropping my Buy Below on Biogen to $290 per share.

On Thursday, Ford Motor (F) reported Q4 earnings of 58 cents per share. That beat consensus by seven cents per share. Frankly, there wasn’t much in this report that was unexpected. For the year, Ford had a pre-tax profit of $10.8 billion. Revenues rose 12.1% to $37.9 billion which beat estimates by $36.27 billion. The automaker will pay out a profit-sharing bonus of $9.300 per employee. Not bad.

Chief Financial Officer Bob Shanks maintained the Dearborn, Mich., auto maker’s forecast for equal or higher operating results in 2016, saying the company’s operations outside the U.S.—representing only a fraction of the auto maker’s profitability last year—are set to blossom.

“This isn’t just a North America story,” Mr. Shanks said, referring to last year. “We really started to see the international markets come forward.”

I think these are pretty good numbers but Wall Street wasn’t much impressed. The shares fell as low as $11.20 on Thursday before moving up before the closing bell. Some folks on Wall Street are convinced that the auto cycle has peaked and that Ford’s earnings and margins will suffer from here. They think the big special dividend was further proof of that.

Ford remains optimistic. They said they expect to earn a pre-tax profit this year in the upper half of their previous range of $10 billion to $11 billion. I know Ford is exasperating to own, but the numbers are still good. Don’t give up on them; and the dividend is quite generous. I’m lowering my Buy Below on Ford to $13 per share.

Now let’s look at this week’s troublemaker. For the record, Alliance Data Systems (ADS) beat earnings by two cents per share. Yet the stock fell by 4,780 cents per share or 19.4%. Ouch!

My apologies if you own this one. I know it’s painful, but these are the risks of investing. Still, there’s a lot to like here and we’ve gone through many similar declines over the last ten years.

Quarterly revenues rose 17.7% to $1.75 billion which was $40 million below estimates. For the whole year, ADS earned $15.05 per share, and that doesn’t include a 46-cent haircut due to currency. Wherever you look, you see the effect of the dollar.

But the real damage was their estimate for Q1. ADS sees earnings of $3.83 per share for this quarter. Adjusted for currency, that would be $3.93 per share. Wall Street had been expecting $4.14 per share.

But here’s the important fact: ADS stands behind its previous estimates of $17 per share for full-year 2016 earnings. There’s absolutely no change here at all. That means the stock is going for less than 12 times this year’s earnings. Let me caution you not to panic about ADS. A lot of the hot money ran for the exits but the long-term is on our side. To reflect the sell-off, I’m lowering my Buy Below on Alliance Data Systems to $225 per share.

After the closing bell on Thursday, Microsoft (MSFT) reported another solid quarter. I’ve been very impressed with the job Satya Nadella has done here. For their fiscal second quarter, the software giant earned 78 cents per share compared with Wall Street’s estimates of 71 cents per share. Revenue rose to $25.69 billion, $440 million more than consensus.

I don’t think people realize how much Microsoft has changed. As expected, the PC market was very weak, but that’s not where MSFT’s success has been.

Microsoft’s cloud business encouraged investors. The company’s intelligent cloud group, which includes its Azure service, rose 5 percent to $6.3 billion. It now has 20.6 million consumer subscribers to Office 365, the cloud version of its productivity applications, up from 9.2 million a year earlier.

I’m very happy with these numbers. For now, I’m keeping my Buy Below on Microsoft at $58 per share. Look for a new all-time high soon.

Finally, CR Bard (BCR) reported earnings of $2.43 per share which beat estimates by two cents per share. Earlier the company had told us to expect earnings to range between $2.38 and $2.42 per share. Sales came in at $870.8 million which was basically flat from a year ago, but adjusting for currency, sales were up 3%.

For the year, Bard made $9.08 per share. That’s a nice increase over the $8.40 per share they made in 2014. I’m going to keep my Buy Below for CR Bard at $204 per share, but I may adjust it soon, depending on the market’s reaction.

Four Earnings Reports Due Next Week

Next week will be another busy one for us. Let me preview next week’s earnings reports.

On Monday, AFLAC (AFL) is due to report Q4 earnings. The story for the duck stock has been a familiar one. Business is going well, but the weak yen has chomped earnings. The company has also been giving back a lot of money to shareholders. Buybacks have reduced their share count. AFLAC also recently raised their dividend for the 33rd year in a row.

In October, AFLAC said that if the yen stays between 120 and 125 on the dollar, then they expect Q4 operating earnings to range between $1.36 and $1.56 per share. That translates to a full-year range of $5.96 to $6.16 per share. The yen is currently at 119.

On Tuesday, Fiserv (FISV) will report earnings. Three months ago, Fiserv raised their full-year guidance to $3.84 to $3.87 per share. That range implies Q4 earnings of 98 cents to $1.01 per share. This should be their 30th year in a row of double-digit earnings growth.

Snap-on (SNA) truck drove past me the other day. Maybe it’s a good sign. In any event, this is a very good company. Wall Street expects Q4 earnings of $2.18 per share which would be a 10% increase from the year before. I’ve highlighted the stock in the past few issues as being especially attractive. Don’t let these boring stocks fool you.

Stericycle (SRCL) is another one of our new stocks this year. Similar to ADS, this one got crushed by 19% after the last earnings report. The company blamed—wait for it—the strong U.S. dollar. Management also blamed lower hazardous waste volumes. Stericycle said they expect earnings for this year to range between $5.28 and $5.35 per share.

One final note. Shareholders at Hormel Foods (HRL) recently approved the company’s 2-for-1 stock split. The split will take effect on February 9. Don’t be alarmed when you see the lower share price because you’ll have twice as many shares. I’m raising the Buy Below to $82 per share, so after the split, the Buy Below will be $41 per share.

That’s all for now. Stay tuned for more earnings reports next. We’ll also get some of the key turn-of-the-month economic reports. The ISM report is due out on Monday. The last few have been quite weak. On Wednesday, ADP will release its private payrolls report. That leads us up to Friday’s jobs report. The unemployment rate could dip below 5% for the first time in eight years. Be sure to keep checking the blog for daily updates. I’ll have more market analysis for you in the next issue of CWS Market Review!

– Eddy

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Named by CNN/Money as the best buy-and-hold blogger, Eddy Elfenbein is the editor of Crossing Wall Street. His free Buy List has beaten the S&P 500 eight times in the last nine years. This email was sent by Eddy Elfenbein through Crossing Wall Street.

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