Websim Focus sui Mercati finanziari 30/04/2015 – WS

Wall Street ha chiuso in moderato calo, disturbata, più che impaurita, dalla frenata superiore alle attese della crescita economica registrata nei primi tre mesi del 2015: Dow Jones -0,4%, S&P500 -0,4%, Nasdaq -0,6%.

Il comunicato della Fed ha deluso chi si aspettava indicazioni sulla tempistica del rialzo dei tassi. La banca centrale sembra voler tenere aperta la porta ad una prima stretta già a giugno, anche se il consensus prevede un incremento a settembre, ma forse anche dopo.

Asia. Stamattina le vendite prevalgono anche sui listini dell’Estremo Oriente. Indice MSCI Asia Pacific -1,2%. Il Nikkei di Tokyo è in calo del 2,5% dopo che la Banca centrale ha confermato, senza incrementi, il piano di stimolo monetario da 672 miliardi di dollari di acquisti di bond all’anno.

Le Borse cinesi sono contrastate: Hong Kong -0,9%, con le banche in calo a causa dell’emergere di timori sulla quantità di crediti in sofferenza presenti nei loro bilanci, CSI 300 +0,5%. Il Sensex della Borsa di Mumbay perde l’1%, Seul -0,6%.

I future sulle borse europee anticipano un avvio in rialzo dello 0,2% dopo due sedute pesanti.

Italia. Oggi sono in agenda gli altri due voti di fiducia sulla riforma elettorale.

Grecia. Il negoziato tra Atene e i suoi creditori si avvia alle battute finali: oggi il Brussels Group si riunirà con i negoziatori che sottoporranno la nuova lista di riforme. Per i greci l’intesa sarebbe vicina ma l’Europa è più cauta e vuole vedere le carte prima di decidere. Intanto la Bce continua a sostenere le banche greche, aumentando di altri 1,4 miliardi la liquidità d’emergenza (Ela). Restiamo ottimisti.

Analisi tecnica borse. Oggi è l’ultima seduta di un mese di aprile un po’ più volatile dei tre mesi precedenti. Con la flessione delle ultime due sedute, Milano e Francoforte hanno azzerato la performance positiva mensile, ma occorre ricordare che il primo trimestre è stato molto ricco. Per il resto, Wall Street, Cina e Tokio si muovono ancora a ridosso dei top di periodo. Solo Mumbay evidenzia qualche segnale di debolezza scivolando stamattina sui minimi dal sei gennaio. La performance da inizio 2015 si è ridotta a +6%.

FtseMib (22.995, -2,28%). La caduta di ieri si è fermata sulla parte bassa del range di breve tra 23mila/23.600 punti entro cui l’indice sta costruendo una fase di consolidamento da qualche settimana. Eventuali estensioni della correzione verso i sostegni significativi in area 22.500/22mila punti sono da sfruttare per gli acquisti. Ostacoli a 24mila/24.500 punti.

Variabili macro

Petrolio. La discesa del dollaro e i dati sulle scorte Usa meno negativi del previsto hanno spinto il prezzo sui massimi dall’8 dicembre. Stamattina Wti a 58,6 usd, Brent 65,8 usd.
Operatività. Alziamo l’allerta, ma restiamo ancora alla finestra. Faremo nuovi acquisti in tendenza solo in caso di superamento di area 60 e 70 usd rispettivamente. Giudizio Interessante.

Oro (1.204 usd). Nemmeno l’esplosione di volatilità di ieri è riuscita a ridestare il trend. Stiamo fuori. Attenzione ai forti supporti verso 1.150/1.130 usd il cui cedimento aprirebbe la strada a una repentina caduta. Giudizio Neutrale.

Forex

Euro/Dollaro (1,1092). Lo shock del dato sul Pil Usa di ieri ha spinto l’euro sui massimi dal 3 marzo scorso, oltre la parte alta del range di breve tra 1,05-1,10. La tendenza di fondo rimane favorevole al dollaro e questi livelli, fino a 1,16, sono da sfruttare per nuovi acquisti di dollari. Vedi commento nella rubrica Fatti & Effetti.

Bond

Bund. Proseguono le prese di profitto. Il rendimento del Bund decennale tedesco è rimbalzato sui massimi dal 9 marzo a 0,29%. Il minimo storico risale al 20 aprile (0,075%).

Grecia. Il mercato è meno pessimista sull’esito delle trattative. Il rendimento del decennale è sceso al 10,80%, il bond a 2 anni è sceso al 20%.

Italia. L’approvazione definitiva della legge elettorale potrebbe avere risonanza positiva all’estero (le diatribe interne al PD interessano poco) e contribuire a chiudere lo spread Btp/Bund che oggi riapre a quota 120, rendimento 1,48%.

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Quartz Daily Brief—#Tesla’s new batteries, #Bernanke’s new job, tattoos vex the #Apple Watch, glow-in-the-dark corpses

Good morning, Quartz readers!

What to watch for today

The final UK showdown. Prime minister David Cameron faces his main opponent, Labour Party leader Ed Miliband, in the fourth and final debate (paywall) before the May 7 election. Recent polls suggest Cameron has a slight lead with 35% of the vote; Miliband is just three points behind.

Elon Musk unveils two gigantic batteries. Tesla has already let the cat out of of the bag: the company will sell one battery that can power homes and another “utility-scale” battery for companies.

Will the Bank of Japan push the stimulus button? Inflation is expected to come in below the country’s target of 2%. The central bank has indicated that it will back off and hope for the best, though “Abenomics” boosters are urging additional measures.

NASA crashes a spaceship into Mercury. The Messenger spacecraft was supposed to circle Mercury for one year gathering data, but NASA extended its mission by three years. It’s now running out of fuel after 11 years in service, and projections show it should smash into the planet today.

Earnings. Companies set to open the books include: Air France, Airbus, BNP Paribas, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, ConocoPhillips, Expedia, Exxon Mobil, LinkedIn, Royal Dutch Shell, Sony, STMicroelectronics, Viacom, and Visa.

While you were sleeping

A socialist US senator is running for president. Independent Vermont senator Bernie Sanders calls himself a “democratic socialist,” and could appeal to those on the progressive left who believe Hillary Clinton is too moderate. Sanders supports universal healthcare, and has also championed income equality and higher taxes on the rich.

Ben Bernanke scored another job. The former Federal Reserve chairman became an consultant for bond giant Pimco, where he will “contribute his economic expertise to the firm’s investment process.” He has also taken a job with the hedge fund Citadel.

Salesforce is considering a buyout offer. The cloud-based business software firm is working with bankers as it weighs a takeover bid from an unnamed suitor, according to Bloomberg. Microsoft and Oracle are among the potential acquirers, in what would be one of the biggest software deals ever.

Baidu’s switch to mobile dented its bottom line. The Chinese search engine’s switch to mobile led to a first-quarter net income of 2.4 billion yuan ($400 million), down 3.4% from a year earlier but slightly better than an expected 2.3 billion yuan. Mobile search numbers are growing, but they bring in less revenue than traditional web searches.

Perrigo rejected Mylan’s takeover offer. The Netherlands-based generic drugmaker’s unsolicited bid involved a mixture of cash and shares worth $34.1 billion. Mylan is trying to buyits Ireland-based rival to avoid being snapped up by another generic drug maker, and is expected to increase its offer.

Brazil jacked up interest rates. The central bank increased its benchmark rate to 13.25%, from 12.75%, marking its fourth raise in five months. The move is aimed at curbing inflation and encouraging investor trust in the economy.

The iPhone boosted Taiwan’s GDP. Exports and manufacturing related to the iPhone 6 helped Taiwan’s economy grow 3.5% in the first quarter from a year earlier, in line with expectations. In the future, however, demand for the iPhone is predicted to plateau, with analysts predicting a slowdown in growth.

Quartz obsession interlude

Shelly Banjo parses Jeff Bezos’ annual shareholder letter.“Amazon is now a mega-corp comprising an e-commerce company, a hardware and device maker, a government services provider, a cloud computing and marketing company, a transportation and logistics outfit, a lender, a payment processor, and a warehouse operator. As we learn from this year’s letter, it’s also an educator (it now offers continuing education classes in its warehouses) and is fast-becoming a media magnate.” Read more here.

Matters of debate

Free-trade policies hurt US workers… Bernie Sanders argues that they encourage the outsourcing of middle-class jobs.

…But are good for US businesses. Asia’s own gigantic middle classis too good an opportunity to pass up.

Let David Cameron finish fixing the UK. Michael Bloomberg says he rarely endorses candidates, but he’s making an exception for Britain’s upcoming election.

Indonesia needs to fix its drug policies. Aside from the recent executions, prison populations are soaring and HIV/AIDS is spreading.

Greece should study Argentina—but not follow its lead, which saw the lower middle class suffer the most (paywall) after a default.

Surprising discoveries

The Apple Watch’s heart rate sensor won’t work on tattooed wrists. The watch may not even acknowledge you’re wearing it.

A Columbian reporter sent himself death threats. He didn’t want to lose his government bodyguards.

You’re more likely to have leprosy than you realize. Plenty of asymtomatic people carry the disease.

Corpses can glow in the dark. Post-mortem luminescence is caused by a mold known as “honey fungus.”

Lake Michigan is so clear you can see shipwrecks from the sky.It’s too cold for algae to cloud the water.

Correction: Yesterday, a link in our Matter of Debate entitled “We are all suckers for credit cards” took readers to the wrong destination;here is the article.

Our best wishes for a productive day. Please send any news, comments, Apple Watch-friendly tattoos and recovered shipwrecks tohi@qz.com. You can follow us on Twitter here for updates throughout the day.

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Which is Best: 50, 100, or 200 Day MA? – 04/29/2015

Stocks broke under 2100 for a short spell on Tuesday. Buyers were at the ready with the S&P sprinting back to 2114 by the close.

This had me pondering what would happen if we fell under 2100. How far down would we go?

Historically I have relied upon the 50 and 200 day moving averages to help frame the key support levels. Yet today I added the 100 day moving average to the chart. As you can see in the chart to the right it has been the most accurate trend line showing where support lies…which right now is 2067.

If Q1 GDP today or ISM Manufacturing on Friday are weak, then you can expect a move down to the 100 day moving average in a hurry. Hopefully those announcements are positive and we make our long awaited move to 2150…maybe 2200 if all the stars align.

Best,

aka Steve Reitmeister

Executive Vice President, Zacks Investment Research

TITOLI SOTTO LA LENTE PRIMA DELL’APERTURA 29/04/2015 – WS

Dopo il calo di ieri, le Borse europee sono indirizzate stamattina verso un avvio in cauto progresso: i future sugli indici di Londra, Parigi e Francoforte salgono dello 0,1%.

In Asia si registrano Borse deboli: Hong Kong scende dello 0,1%, Seul -0,2%, Mumbai -0,6%. E’ positiva Shanghai +0,2%, mentre a Tokio la Borsa è chiusa per festività.

Il cambio euro/dollaro è indicato a 1,096, poco mosso da 1,098 della chiusura di ieri sera.

Petrolio in lieve calo con il Brent a 64,5 dollari al barile (-0,1%), Wti a 56,9 dollari (-0,2%).

Il dato principale della giornata sarà il Pil degli Stati Uniti del primo trimestre, che dovrebbe confermare quanto gli indicatori congiunturali hanno già anticipato con chiarezza, ovvero un marcato rallentamento dell’economia nei primi mesi del 2015. Le stime indicano una crescita del Pil dell’1% annualizzato, nettamente inferiore al 2,2% del quarto trimestre 2014.
In Germania sarà diffuso il dato dell’inflazione di aprile, con i prezzi al consumo previsti in calo dello 0,1% sul mese di marzo e a +0,4% sull’aprile 2014.

Dopo che nell’asta di Bot semestrali di ieri il tasso è sceso per la prima volta a zero, si giocherà sul filo dei centesimi la possibilità di vedere nuovi minimi di rendimento nei collocamenti a medio lungo di oggi. In offerta ci sono fino a 8,25 miliardi complessivi del nuovo Btp quinquennale maggio 2020 (cedola 0,70%).

Fra i titoli che potrebbero muoversi a Piazza Affari, segnaliamo:

Mediaset (MS.MI) : secondo MF, ieri Rupert Murdoch ha fatto visita a Silvio Berlusconi per parlare della fusione Sky-Premium.

Eni (ENI.MI) ha chiuso il primo trimestre con un utile netto adjusted superiore al consensus degli analisti.

Fiat Chrysler (FCA.MI) ha inaugurato lo stabilimento di Pernambuco, in Brasile, che ha una capacità produttiva di 250.000 veicoli all’anno.

Triboo Media (TBM.MI): l’assemblea della società specializzata nei servizi media e di pubblicità online, quotata sul segmento AIM Italia, ha approvato i risultati del 2014: fatturato +33,5%; Ebitda +34,5%; utile netto in calo su base annua (-23,6%). Approvata la distribuzione di un dividendo di 0,125 euro pari a un rendimento del 3% circa. Lo stacco è previsto per il prossimo 5 maggio.
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Websim Focus sui Mercati finanziari 29/04/2015 – WS

Wall Street ha chiuso in leggero rialzo: S&P500 +0,28%, di nuovo ad un passo dai massimi storici, Dow Jones +0,4%. Il Nasdaq ha perso lo 0,1% a causa delle forti vendite sulle società biotecnologiche (Nasdaq biotech -1,2%).

La frenata dalla fiducia dei consumatori non ha turbato più di tanto gli investitori, sempre più propensi a pensare che la Fed ritenga prematuro un rialzo dei tassi di interesse. Stasera alle 20:00, la banca centrale esprimerà il suo pensiero.

Il caso del giorno è Twitter, -18% nell’afterhours dopo che la diffusione dei dati del trimestre. La società nel primo trimestre ha generato ricavi per 436 milioni di dollari contro i 457 milioni attesi. Il management ha tagliato le stime su ricavi e utile del 2015.

Asia. Borse poco mosse stamattina. Hong Kong -0,5%, CSI 300 +0,7%, Sensex di Mumbai -0,6%. Tokyo è chiusa per festività.

I future sulle borse europee anticipano un avvio in rialzo dello 0,2%, dopo la correzione di ieri.

Italia. Renzi ha rotto gli indugi e per evitare di cadere in qualche trappola ha posto la fiducia alla Camera sulla legge elettorale, scatenando le forti reazioni dell’opposizione. Già oggi il primo voto.

Grecia. Tsipras minaccia un referendum popolare se le condizioni dei creditori saranno dure. Oggi ricominceranno i negoziati tra il Brussels Group e la nuova squadra greca al debutto (senza Varoufakis). Tispras spera nell’intesa «al più tardi entro la fine della prossima settimana, termine ultimo il 9 maggio».

Siamo convinti che purtroppo a un governo ogni tanto tocchi prendere decisioni impopolari per salvare capra e cavoli e non affidarsi alla volontà popolare. Chiedere di alzare le tasse e tagliare le pensioni al diretto interessato non ci sembra un’idea da grande leader politico.

Analisi tecnica borse. Siamo ormai alla fine del mese e in molte situazioni sembra prevalere la voglia di prendere un po’ di profitto. D’altra parte, venendo solo al caso di Piazza Affari, aprile sarebbe il quarto mese di seguito in rialzo e una pausa sarebbe persino salutare. Il quadro generale rimane robusto.

FtseMib (23.532, -1,15%). La frenata di ieri ha confermato la validità del range di breve tra 23mila/23.600 punti entro cui si sta costruendo una fase di consolidamento. Ci attendiamo accelerazioni oltre 24mila/24.500 punti. Sostegni significativi e eventuali soglie di acquisto sono in area 22.500/22mila punti.

Variabili macro

Petrolio. Dopo due sedute consecutive in calo, ha chiuso in lieve rialzo. Stamattina Wti a 57 usd, Brent 64,6 usd. Nel corso della serata era arrivato a guadagnare l’1% sulla notizia, diffusa da “al Arabiya” del sequestro di una nave cargo americana da parte della Marina dell’Iran nello stretto di Hormuz. Il Pentagono ha confermato il sequestro di un’imbarcazione registrata alle isole Marshall.

Operatività. La tendenza è in lenta fase di ricostruzione, ma per intervenire attendiamo segnali più convincenti. Faremo nuovi acquisti in tendenza solo in caso di superamento di area 60 e 70 usd rispettivamente. Giudizio Interessante.

Oro (1.210 usd). Dati contrastanti sui consumi della Cina. Un rapporto interno segnala una ripresa dei consumi nel primo trimestre, un altro (di una società di consulenza) segnala una frenata. Ne esce una quadro incerto come lo è il quadro grafico. Da 1.200 a 1.400 usd ci sono almeno una mezza dozzina di importanti resistenze che potrebbero via via frenare l’eventuale rialzo. Attenzione invece ai forti supporti verso 1.150/1.130 usd il cui cedimento aprirebbe la strada a una repentina caduta. Giudizio Neutrale.

Forex

Euro/Dollaro (1,0966). Il dollaro scende ancora nei confronti dell’euro per il combinato effetto dell’attesa di un rinvio del rialzo dei tassi Usa a settembre e della schiarita sulla Grecia. Il cross si è riportato sulla parte alta del range 1,05-1,10. La tendenza rimane favorevole al dollaro e guizzi verso 1,10 e 1,13 sarebbero da sfruttare per nuovi acquisti di dollari.

Bond

Grecia. Ieri sono proseguiti gli acquisti di bond greci, cresce la fiducia o meglio diminuisce la sfiducia su un accordo: il rendimento del decennale è sceso al 10,65% dal 13,30% registrato lo scorso 21 aprile. Il bond a 2 anni è sceso al 20% dal 30%.

Italia. L’approvazione della legge elettorale potrebbe avere risonanza all’estero ed essere interpretata come una accelerazione del processo di riforme strutturali. Lo spread Btp/Bund riapre a quota 121, rendimento 1,37%. Ieri il Tesoro ha messo a segno la prima asta della storia di Bot 6 mesi con rendimento sotto lo zero.

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Quartz Daily Brief—#Indonesia’s executions, #Samsung’s mixed results, #iPad plane delays, #China’s vast vineyards

Good morning, Quartz readers!

What to watch for today

Japan’s prime minister addresses US lawmakers. Shinzō Abe will speak to Congress about a big trans-Pacific trade deal, changes to the US-Japan defense alliance, and China’s growing military strength.

The US Federal Reserve drops hints on interest rates. The Federal Open Market Committee will release a statement following its last dayof closed door meetings. Investors hope to glean clues about the the timing of the Fed’s rate hike.

The US releases first-quarter GDP data. Goldman Sachs predicts growth will be just 1.2%, with a stronger second quarter on the way.

Microsoft unveils Windows 10. The software giant is expected tointroduce the new operating system at the start of its annual developers conference.

Another round of earnings. Companies reporting their quarterly results include: Barclays, Fiat Chrysler, Garmin, Hilton Worldwide, Marriott International, MasterCard, Starwood Hotels & Resorts, Time Warner, and Volkswagen.

While you were sleeping

Indonesia executed eight people over drug charges. Convicts from Australia, Brazil, and Nigeria, and Indonesia were executed by police firing squads off the coast of Java—but a Filipina convict was spared at the last moment. Australia has recalled its ambassador to Indonesia in protest.

Investors ditched Twitter. The social networking company’s stockplunged by more than 18% after it missed first-quarter revenue expectations and lowered its full-year forecast. The quarterly results were inadvertently released several hours early on the company’s investor relations site, and were quickly posted to Twitter.

The Saudi king picked a new heir. King Salman bin Abdulaziz named his nephew, Prince Mohammed bin Nayef, as crown prince and heir apparent (paywall), replacing the king’s half brother, Muqrin bin Abdulaziz. Veteran foreign minister Prince Saud Al Faisal was also removed from the post of foreign minister, replaced by the Saudi ambassador to the U.S., Adel al-Jubeir.

Samsung’s earnings fell. The South Korean electronics company reported first-quarter operating profit of 6 trillion won ($5.6 billion), down 30% from a year earlier but in line with expectations. The company’s decision to boost its supply of components to other smartphone makers led to a 50% increase in profit at its chipmaking unit.

GoPro recorded bumper earnings. The wearable camera maker’s first-quarter net income almost doubled from a year earlier to $16.8 million, after strong demand and growth in China led to a 54% increase in revenue. Separately, GoPro said it would acquire virtual reality software maker Kolor, possibly to develop 360-degree filming techniques.

An iPad bug grounded several dozen airplanes. American Airlines flights experienced serious delays after pilots’ iPads abruptly crashed. The airline uses Apple’s tablet computers to distribute flight plans and other information to its crew.

Walmart announced a China expansion. The US retail giant will open 115 new stores in China by 2017, expanding its presence there by a third, despite slowing growth. Walmart also plans to close some underperforming Chinese stores and build up its online grocery website.

Quartz obsession interlude

Matt Phillips on Brazil’s problems that are bigger than Petrobras.“As the nation’s attention continues to be riveted by the Petrobras scandal, Brazil’s economy is decelerating rapidly. Numbers out this morning show that unemployment rose to 6.2% in March, up from 5.9% in February and the highest since March 2012. The latest numbers highlight the soft patch that Brazil—once a cornerstone of the so-called BRICs bloc of fast-growing developing markets—is currently going through.” Read more here.

Matters of debate

White people are terrible at talking about racism. Society first needs to discuss “whiteness.”

We are all suckers for credit cards. You may think you’re rational, but your monthly statement tells a different story.

Barack Obama is betraying progressives. The US president is siding with enemy to pass the Trans-Pacific Partnership.

There’s more to Iran than nukes. The West needs to stop restricting(paywall) its dialogue with Iran to just one issue.

Surprising discoveries

A New York pastor asked his congregation to buy him a new private jet. Creflo Dollar’s current jet is too old, he says.

The US has created a steerable bullet. Smart bullets can adjust their path mid-flight to ensure they hit their targets.

Airplanes may someday be nearly silent. A new material claims toreduce cabin noise by 100-fold while adding minimal weight.

China has more vineyards than France. A thirst for red wine has vaulted the country’s wine-growing acreage into second place, behind Spain.

Say goodbye to cracked smartphone screens. The US Navy has developed a material that’s transparent and bulletproof.

Our best wishes for a productive day. Please send any news, comments, private jet donations, and Chinese pinots to hi@qz.com. You can follow us on Twitter here for updates throughout the day.

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Wednesday or Friday? – 04/28/2015

After probing to new highs intraday on Monday, stocks seemed to get a nasty case of altitude sickness. This is not so apparent from the –0.4% decline of the large caps in the S&P 500. However, the negative reaction becomes plain as day when you scan the much larger -0.8% decline of mid caps and the -1.2% pummeling of the small caps in the Russell 2000.

Now what?

Sorry for repeating myself, but we are still awaiting a new catalyst. Until then it is more range bound trading with the recent highs as the top end.

Wednesday’s announcement of Q1 GDP could be one such catalyst. ISM Manufacturing on Friday also has some market moving potential.

Be ready to trade depending on what those announcements tell the market.

Best,

aka Steve Reitmeister

Executive Vice President, Zacks Investment Research